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为什么私募基金的投资门槛是100万?
2017-09-27

近日中上基金的客服MM经常会接到客户的电话问:XX私募基金的最新收益率是多少?XX私募大佬是不是在发新产品?一副迫不及待跃跃欲试的样子,但是听说私募投资要100万起步的时候,就会反问:银行理财产品的门槛才5万元,私募基金凭什么要100万?这不是限制我们投资嘛!


尤其在7.15新规之后,对投资人有了更加明确的要求:单个投资人购买私募基金的最低金额必须不少于100万元,并且不能拆分。所以如果还有人说和你一起凑钱买私募,或者有私募公司告诉你购买单只产品的金额可以低于100万,那你可要当心哦,保证这绝对是骗子!


在中国,拥有一百万资产的人很多(如在北上广深拥有一套房产就可轻易达标),但是能有100万现金做投资的人群,则必须是很少比例的高净值人士。这无疑加大了开拓市场的难度,所以这绝对不是私募基金公司做“资产歧视”,而是来自监管使然。


那么问题来了,为什么监管部门会有这样一个要求呢? 中上基金分析有以下几点原因:



1、提高客户群的风险承受能力



监管部门设置100万的投资门槛,不是为了限制投资者,而恰恰是为了保护投资者。一般来说,越成熟的高端投资者,其风险识别能力更强,风险承受能力也更强。因此,设置100万的投资门槛是以资金量为指标,隔离风险承受能力较弱的普通投资者。



2、限制参与人数,确保私募性质



私募基金与公募基金不同,其主要针对高净值人群,且是以不公开宣传的方式向特定人群发售。我国《私募投资基金募集行为管理办法》规定,私募基金必须向特定投资者(合格投资者)募集,不得公开宣传。如果准入门槛过低,参与人数过多,将变质为公募产品而失去私募性质。



3、削弱信托的融资能力



私募基金属于信托的一种。目前信托规模较大,直接融资功能实际上已经成为银行信贷的重要补充,限制信托的融资能力有利于政府的宏观调控。


由此可见,私募基金等信托产品不可能平民化,其投资门槛将会长期存在,并且水涨船高。


私募基金的起投金额最少为100万,并且需要满足合格投资者的要求,“合格投资者”是指:具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:净资产不低于1000万元的单位;个人金融资产不低于300万元或最近3年个人年均收入不低于50万元。


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